Aposta de 1991: Uma História de Previsão e Lucro
A aposta de 1991 foi um experimento histórico que demonstrou o poder da previsão e do investimento a longo prazo. O experimento, conduzido pelo economista Warren Buffett, envolveu uma aposta de US$ 10.000 em um índice de mercado de ações contra um fundo de hedge gerenciado pela Protege Partners.
Antecedentes
Em 1991, Buffett propôs uma aposta a Michael Steinhardt, fundador da Protege Partners. Buffett apostou que um simples índice de mercado, o S&P 500, teria um desempenho superior ao de um fundo de hedge gerenciado por Steinhardt. Steinhardt aceitou a aposta, confiante de que seu fundo gerenciado superaria o índice de mercado.
Condições da Aposta
As condições da aposta eram as seguintes:
Rendimento
O resultado da aposta foi notável. O S&P 500, representando o mercado de ações em geral, rendeu 11,66% ao ano, enquanto o fundo de hedge gerenciado pela Protege Partners rendeu apenas 2,25% ao ano. Em 2001, o investimento de Buffett no S&P 500 valia aproximadamente US$ 62.000, enquanto o investimento da Protege Partners em seu fundo valia aproximadamente US$ 22.000.
Lições Aprendidas
A aposta de 1991 ensinou-nos várias lições valiosas sobre investimento:
Implicações para Investidores
As lições aprendidas com a aposta de 1991 continuam relevantes para os investidores de hoje. Os investidores devem:
Tabela 1: Desempenho da Aposta de 1991
Ano | S&P 500 | Protege Partners |
---|---|---|
1991 | 31,73% | 3,72% |
1992 | 7,62% | 7,81% |
1993 | 10,08% | 0,66% |
1994 | 1,32% | 2,65% |
1995 | 37,58% | 32,43% |
1996 | 22,96% | 3,35% |
1997 | 33,36% | 6,22% |
1998 | 28,58% | 1,12% |
1999 | 21,04% | -8,28% |
2000 | -9,10% | -4,51% |
2001 | -11,89% | -1,43% |
Tabela 2: Investimento de US$ 10.000
Ano | S&P 500 | Protege Partners |
---|---|---|
1991 | US$ 10.000 | US$ 10.000 |
2001 | US$ 62.000 | US$ 22.000 |
Tabela 3: Retornos Anuais Compostos
Investimento | Retorno Anual Composto |
---|---|
S&P 500 | 11,66% |
Protege Partners | 2,25% |
Perguntas Frequentes
Conclusão
A aposta de 1991 foi um experimento marcante que demonstrou o poder do investimento a longo prazo, simplicidade e custo médio em dólar. As lições aprendidas com a aposta continuam relevantes para os investidores de hoje, incentivando-os a adotar estratégias de investimento sólidas e focadas no longo prazo. Ao seguir esses princípios, os investidores podem aumentar suas chances de sucesso no mercado de ações.
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